Ils dépensent… à crédit : le crédit à la consommation fracasse son record à 842,5 G$
Les ventes au détail ont bondi de 1,2 % en août et l'estimation de septembre pointe encore vers le haut. Le revers du même mois : le crédit à la consommation a atteint 842,5 G$, un record de tous les temps, à cinq jours d'une décision de la Banque du Canada qui pourrait renchérir ce crédit.
Les Canadiens dépensent comme jamais. Et ils le font à crédit.
Les ventes au détail ont augmenté de 1,2 % en août, après un recul de 0,8 % en juillet, selon les données publiées le 23 octobre par Statistique Canada. La hausse est aussi de 1,2 % en volume, et l'estimation éclair pour septembre pointe vers un autre gain, de 0,7 %. Les ventes de base (qui excluent les concessionnaires automobiles et les stations-service) ont progressé de 1,1 %. Au Québec, les ventes au détail ont augmenté de 0,2 % en août, un cinquième gain mensuel consécutif.1
Le revers du record
Le même mois d'août, le crédit à la consommation des Canadiens a atteint 842,5 milliards de dollars, un record de tous les temps selon les statistiques bancaires de la Banque du Canada, 6,7 milliards de plus qu'en juillet. Les seuls soldes de cartes de crédit dans les banques à charte totalisent 115,5 milliards, en hausse de 6,5 % en un an.2
En ajoutant l'ensemble des produits de crédit, la dette des consommateurs canadiens a atteint 2 640 milliards de dollars au deuxième trimestre, un autre record selon TransUnion, 116,7 milliards de plus en un an. Les retards de paiement sérieux augmentent, tout comme les insolvabilités, particulièrement chez les ménages sans hypothèque.3 Au total, les ménages canadiens doivent 176,4 $ pour chaque tranche de 100 $ de revenu disponible.4
Le piège du 28 octobre
Mercredi, la Banque du Canada rend sa décision sur les taux, accompagnée de son Rapport sur la politique monétaire. Son taux directeur est figé à 2,25 % depuis un an. Or l'inflation a atteint 3,1 % en septembre (au-dessus de sa fourchette cible de 1 % à 3 %) et ses propres enquêtes montrent des attentes d'inflation en forte hausse. Selon un sondage Reuters publié le 23 octobre, 19 des 34 économistes interrogés s'attendent à ce que la Banque relève son taux de 0,25 point, à 2,50 %, dès mercredi (une première hausse en un an) et les marchés à terme évaluent la probabilité autour de trois chances sur quatre. Une hausse ferait passer le taux préférentiel des banques de 4,45 % à 4,70 %, renchérissant du même coup les cartes de crédit, les marges et les hypothèques à taux variable. Le conseil de politique monétaire de l'Institut C.D. Howe recommande plutôt d'attendre, à six voix contre une, mais tous s'entendent sur la direction : les taux remonteront.5
Sources (5)
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